La Revue Fondamentale du Portefeuille de Négociation (FRTB), introduite par le Comité de Bâle, est une réforme réglementaire clé visant à renforcer la gestion des risques de marché dans les banques.
Parmi ses méthodes, l’Approche Standard se distingue par sa simplicité et son accessibilité, offrant un cadre uniforme pour évaluer ces risques.
Dans cet article, découvrez une explication claire et structurée de cette approche et de ses principales composantes.
Quels sont les 3 piliers qui composent la FRTB ?
La FRTB repose sur trois piliers fondamentaux qui sont au cœur de son cadre réglementaire pour les risques de marché. Ces trois piliers permettent de structurer l’évaluation des risques et d’assurer une gestion robuste et efficace des risques de marché dans les banques.
- L’Approche Standard (Standardized Approach – SA) : Elle fournit une méthode simplifiée pour calculer le capital requis en fonction des risques de marché. Destinée aux banques sans autorisation pour les modèles internes, cette approche garantit une évaluation uniforme.
- L’Approche Basée sur les Modèles Internes (Internal Models Approach – IMA) : Elle permet aux banques autorisées d’utiliser des modèles internes pour une évaluation plus précise des risques. Cette méthode exige une validation stricte des régulateurs, incluant des tests d’attribution et de backtests rigoureux.
- Reporting et Supervision : Ce pilier impose des normes strictes de transparence et de reporting, permettant aux régulateurs de surveiller efficacement les positions de marché et les niveaux de capital des banques.
Les Éléments de l’Approche Standard
L’Approche Standard s’appuie sur trois composantes principales pour évaluer les risques de marché et calculer le capital requis :
- Méthode Basée sur les Sensibilités (SBM) : Elle calcule le capital requis en fonction des variations des facteurs de risque, comme les taux d’intérêt, les devises, les actions, et les matières premières.
- Capital pour Risque de Défaut (Default Risk Charge – DRC) : Cette composante couvre les pertes potentielles dues aux défauts des contreparties ou des émetteurs dans les positions de marché.
- Capital pour Produits Non Linéaires : Elle évalue les risques complexes des produits dérivés, tels que les options, qui présentent des comportements non linéaires face aux variations du marché.
Quel est la Méthode Basée sur les Sensibilités (SBM) ?
La SBM est le pilier central de l’Approche Standard. Elle repose sur l’analyse des sensibilités des instruments financiers aux variations des facteurs de risque. Par exemple, une augmentation des taux d’intérêt impacte directement les obligations ou les swaps de taux.
Grâce à cette méthode, les banques peuvent mieux anticiper les fluctuations et ajuster leur capital en conséquence.
Classes d’Actifs Concernées :
- Taux d’intérêt
- Actions
- Devises
- Matières premières
Chaque classe d’actifs est intégrée pour une évaluation complète des risques.
Quelles Sont les Classes d’Actifs Concernés ?
Dans le cadre de la Méthode Basée sur les Sensibilités (SBM), plusieurs classes d’actifs sont incluses pour évaluer les risques de marché. Ces classes sont les suivantes :
- Taux d’intérêt : Obligations, swaps de taux, et autres instruments dépendant des variations des taux.
- Actions : Titres cotés et indices boursiers.
- Devises : Positions dans les marchés des changes (FX).
- Matières premières : Or, pétrole, et autres matières premières négociées.
Chaque classe est évaluée en fonction de sa sensibilité aux variations des conditions de marché. Par exemple, une hausse des taux d’intérêt peut diminuer la valeur des obligations, entraînant une augmentation du capital requis.
Qu’est-ce que le Capital pour Risque de Défaut (DRC) ?
Le Default Risk Charge (DRC) est une composante essentielle de l’Approche Standard de la FRTB. Il vise à couvrir les pertes liées aux défauts des contreparties ou des émetteurs sur les actifs négociés.
Pourquoi est-ce important ? Le DRC se concentre uniquement sur les risques de crédit, comme les obligations ou les dérivés de crédit, afin de garantir que les banques disposent de capital suffisant pour absorber ces pertes.
Par exemple, une banque détient des obligations émises par une entreprise en difficulté. Si cette entreprise fait défaut, le DRC calcule le montant de capital nécessaire pour couvrir la perte potentielle.
En prévoyant ces risques, le DRC aide les banques à se protéger contre des pertes importantes et à respecter les exigences réglementaires.
Qu’est-ce que le Capital pour les Produits Non Linéaires ?
Le Capital pour les Produits Non Linéaires est une composante importante de l’Approche Standard de la FRTB. Il s’applique aux produits dérivés comme les options, dont la valeur peut évoluer de manière complexe selon les variations du marché.
Pourquoi est-ce important ? Les produits non linéaires, tels que les options, réagissent parfois de façon imprévisible à de petites variations des conditions de marché. Cela peut entraîner des pertes importantes si les risques ne sont pas correctement gérés.
Comment est-il calculé ?
Le capital requis pour ces produits prend en compte :
- La volatilité : Grandes fluctuations de prix.
- L’effet de levier : Petits mouvements de marché ayant un impact important.
- Les scénarios extrêmes : Conditions de marché rares mais sévères.
En calculant ce capital, les banques peuvent mieux se préparer aux risques complexes et éviter des pertes majeures en cas de forte volatilité des marchés.
Conclusion : Ce Qu’il Faut Retenir de l’Approche Standard de la FRTB !
L’Approche Standard de la FRTB propose un cadre clair et structuré pour évaluer les risques de marché. Elle repose sur trois éléments essentiels : les sensibilités des classes d’actifs, le risque de défaut et les produits non linéaires.
Pour les banques, cette approche est un outil indispensable pour gérer les risques de manière efficace tout en répondant aux exigences réglementaires. Elle contribue à renforcer la stabilité financière et à limiter les pertes potentielles liées aux fluctuations des marchés.
En maîtrisant ces principes, les institutions financières sont mieux préparées à naviguer dans un environnement en constante évolution et à garantir leur conformité avec les standards internationaux.
Questions Fréquentes
Qu’est-ce que FRTB-CVA ?
FRTB-CVA fait référence aux exigences de capital pour le risque de crédit de contrepartie (CVA) dans le cadre de la réforme FRTB. Cela vise à capturer le risque de pertes dues à la dégradation de la qualité de crédit des contreparties dans les transactions de dérivés.
Qu’est-ce que FRTB BIS ?
FRTB BIS désigne les directives publiées par la Banque des règlements internationaux (BIS) concernant la révision fondamentale du portefeuille de négociation (FRTB). Ces directives définissent les normes mondiales pour le calcul du capital requis pour le risque de marché.
Qu’est-ce que le DRC dans le contexte du FRTB ?
Le DRC (Default Risk Charge) dans le cadre du FRTB est une exigence de capital qui couvre le risque de défaut des contreparties. Cela inclut les pertes potentielles dues à des événements de défaut sur des actifs négociés, notamment les obligations et les dérivés de crédit.
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