Le Strangle est une stratégie populaire dans le trading d’options qui permet aux traders de profiter de mouvements de prix significatifs, que ce soit à la hausse ou à la baisse, sans savoir dans quelle direction le marché se déplacera.
Le Strangle Finance est particulièrement utile dans les périodes de forte volatilité, lorsqu’il est difficile de prévoir la direction exacte du marché.
Dans ce Guide 2024, nous allons explorer ce qu’est le Strangle, comment il fonctionne, et comment vous pouvez l’intégrer dans vos stratégies de trading pour maximiser vos gains et limiter les risques.
Nous aborderons également les différences entre le Strangle et le Straddle, deux stratégies souvent confondues.
Qu’est-ce que les Strangles dans les Options ?
Le Strangle est une stratégie d’options où le trader achète simultanément une option d’achat (call) et une option de vente (put) avec le même actif, mais à des prix d’exercice différents. Cette stratégie permet de profiter des mouvements importants du marché, qu’ils soient à la hausse ou à la baisse.
Supposons que vous prévoyez une forte volatilité sur l’action Apple avant une annonce importante, mais vous n’êtes pas sûr si le prix va monter ou descendre. Vous pouvez utiliser une stratégie Strangle en achetant un call avec un prix d’exercice de 120 $ et un put avec un prix d’exercice de 110 $.
Si le prix de l’action Apple évolue fortement, que ce soit à la hausse ou à la baisse, vous pouvez profiter de ce mouvement, quelle que soit la direction.
Comment Fonctionne le Strangle dans le Trading d’Options ?
Dans un Strangle, l’objectif est que le prix de l’actif se déplace suffisamment dans une direction pour que l’une des deux options devienne rentable, tandis que l’autre option expire sans valeur.
Cependant, les deux options doivent être « hors de la monnaie » (out of the money) au moment de l’achat.
Strangle Long et Court:
- Strangle long : Vous achetez à la fois l’option d’achat (call) et l’option de vente (put). Cette stratégie profite des mouvements de prix importants, peu importe la direction.
- Strangle court : Vous vendez à la fois un call et un put avec des prix d’exercice différents. Cela permet de bénéficier de la faible volatilité, mais comporte plus de risques.
Comment Créer une Stratégie de Trading de Strangle ?
Pour mettre en place une stratégie de Strangle, vous devez choisir un actif dont vous attendez une forte volatilité. Voici les étapes pour construire cette stratégie :
- Choisir les options : Sélectionnez une option d’achat et une option de vente avec des prix d’exercice différents, mais proches du prix actuel de l’actif.
- Vérifier la volatilité : Le Strangle fonctionne mieux dans des marchés volatils où les prix fluctuent fortement. Surveillez les événements susceptibles d’augmenter la volatilité, comme des annonces d’entreprises ou des événements économiques.
- Définir une échéance : Assurez-vous de choisir une date d’expiration qui vous donne suffisamment de temps pour que le marché bouge dans l’une ou l’autre direction.
Quand Utiliser le Strangle long et Court ?
Le choix entre un Strangle long et un Strangle court dépend des conditions de marché et de vos attentes en matière de volatilité. Chacune de ces stratégies a ses avantages et ses inconvénients, selon les mouvements de prix anticipés.
Strangle long :
Un Strangle long est utilisé lorsque vous vous attendez à une volatilité élevée, mais que vous n’êtes pas certain de la direction dans laquelle le marché se déplacera.
Cette stratégie est courante avant des événements importants comme les résultats financiers d’une entreprise ou des annonces économiques majeures.
L’objectif est que l’un des mouvements de prix (à la hausse ou à la baisse) soit suffisamment important pour compenser la perte sur l’autre option, qui expirera sans valeur.
Si une entreprise comme Amazon doit annoncer ses résultats trimestriels et que vous vous attendez à un mouvement important dans une direction (mais sans savoir laquelle), le Strangle long vous permet de profiter de cette volatilité.
Strangle court :
Un Strangle court est généralement utilisé dans des marchés calmes, où vous anticipez que l’actif restera dans une fourchette de prix restreinte. En vendant les options, vous pouvez profiter de la prime encaissée si les options expirent sans valeur.
Cependant, cette stratégie comporte un risque important, car si le prix de l’actif bouge fortement, vos pertes peuvent être illimitées.
Si vous pensez que le prix de l’action d’une entreprise va rester stable après un événement ou une annonce, vous pourriez vendre un Strangle court pour capter la prime tant que la volatilité reste faible.
Quels sont les Risques du Strangle ?
Comme pour toute stratégie de trading, le Strangle comporte des risques qu’il est important de comprendre avant de l’utiliser.
Quelle est la Différence entre un Strangle et un Straddle ?
Le Strangle et le Straddle sont deux stratégies similaires, mais elles présentent des différences importantes.
Straddle :
Dans un Straddle, vous achetez une option d’achat (call) et une option de vente (put) avec le même prix d’exercice et la même date d’expiration. Cette stratégie est plus coûteuse, car les deux options sont « à la monnaie » (at the money), mais elle offre une plus grande sensibilité aux mouvements du marché, même les plus faibles.
Strangle :
Le Strangle, en revanche, consiste à acheter une option d’achat (call) et une option de vente (put) avec des prix d’exercice différents, généralement plus éloignés du prix actuel de l’actif. Bien que cette stratégie soit moins coûteuse que le Straddle, elle nécessite un mouvement plus important du marché pour être rentable, car les options doivent franchir des seuils de prix plus larges.
Résumé des différences :
- Coût initial : Le Straddle est plus cher que le Strangle car il implique des options « à la monnaie ».
- Sensibilité au mouvement : Le Straddle est plus sensible aux petits mouvements de prix, tandis que le Strangle nécessite des mouvements plus importants pour générer des gains.
- Utilisation : Le Strangle est privilégié dans des environnements à forte volatilité, alors que le Straddle est plus adapté à des scénarios où des petits mouvements sont anticipés.
Conclusion : Ce qu’il faut retenir de la Stratégie strangle !
Le Strangle est une stratégie efficace pour les traders qui cherchent à tirer parti des mouvements importants du marché sans savoir dans quelle direction le prix de l’actif va évoluer.
Que ce soit pour des marchés très volatils ou plus calmes, le Strangle peut être adapté en fonction de votre tolérance au risque et de vos attentes en termes de volatilité.
Cependant, comme pour toute stratégie, il est essentiel de comprendre les risques inhérents, notamment les pertes illimitées en cas de Strangle court et le coût initial plus élevé en cas de Strangle long. En maîtrisant ces concepts, vous serez mieux équipé pour utiliser le Strangle comme un outil puissant dans votre arsenal de trading.
Questions Fréquentes
Qu’est-ce qu’un Short Strangle ?
Un Short Strangle consiste à vendre simultanément une option d’achat (call) et une option de vente (put) avec des prix d’exercice différents. Cette stratégie est utilisée dans des marchés calmes, mais elle comporte des risques illimités si le prix de l’actif bouge fortement.
Qu’est-ce que le Strangle Finance ?
Le Strangle Finance est une stratégie d’options qui permet de profiter des mouvements importants du marché en achetant une option d’achat (call) et une option de vente (put) avec des prix d’exercice différents. Cette stratégie est idéale pour les marchés volatils où la direction du mouvement est incertaine.
Comment traduire Strangle en finance ?
En finance, le terme Strangle se réfère à une stratégie d’options où l’on achète ou vend simultanément un call et un put avec des prix d’exercice différents. Cette stratégie est couramment utilisée pour tirer parti des grandes fluctuations de prix.
Qu’est-ce qu’une Butterfly option ?
Une Butterfly option (ou stratégie Butterfly) est une stratégie complexe où l’on combine plusieurs options d’achat ou de vente avec différents prix d’exercice pour limiter les pertes tout en profitant d’une volatilité faible. Elle est idéale dans des marchés stables.
Qu’est-ce qu’un Straddle Payoff ?
Le Straddle Payoff est le profil de profit d’une stratégie Straddle, où un investisseur peut profiter des mouvements significatifs du prix dans n’importe quelle direction. Le profit augmente si l’actif sous-jacent dépasse les prix d’exercice dans un sens ou dans l’autre.
Qu’est-ce qu’un Iron Condor ?
Un Iron Condor est une stratégie d’options où l’on combine deux Strangles avec des prix d’exercice différents pour limiter les risques tout en profitant de mouvements limités du marché. C’est une stratégie populaire pour les marchés à faible volatilité.
Qu’est-ce qu’un Butterfly Spread ?
Un Butterfly Spread est une stratégie d’options qui combine un Straddle avec deux autres options pour limiter les risques et les gains potentiels. Cette stratégie est utilisée lorsque l’on s’attend à peu de mouvements dans le prix de l’actif sous-jacent.
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